农林牧渔行业：生猪产业政策方向持续，重点推荐“平台+生态”服务型企业德康农牧－周报（20250804－20250808）

#核心观点： 1、生猪产业政策转向高质量发展，强调产能调控、育种优化、疫病防控和联农带农机制，行业盈利中枢有望提升。 2、肉鸡行业面临高产能与弱消费矛盾，龙头份额或提升，关注ROE改善标的。 3、饲料行业推荐海大集团，国内量利增长，海外价值链模式跑通。 4、宠物行业线上销售额增速放缓，关税不确定性影响有限，龙头公司优势领先。 5、农产品关注大豆进口不确定性和橡胶价格走势。 #投资建议： 1、德康农牧（平台+生态模式代表） 2、牧原股份（优质生猪养殖龙头） 3、温氏股份（优质生猪养殖龙头） 4、益生股份（优质进口种源龙头） 5、圣农发展（全产业链龙头） 6、海大集团（饲料行业龙头） 7、乖宝（宠物自主品牌优秀） 8、中宠（海外市场表现良好） 9、佩蒂股份（估值低位） #风险提示： 养殖产品价格波动风险、突发大规模不可控疫病、重大食品安全事件、宏观经济系统性风险、极端气候灾害导致农作物大规模减产推升粮价。