食品饮料行业：板块回调，优质公司投资价值逐步显现－周报20250728－20250801

#核心观点： 1、传统消费头部企业经过调整，从分红和股息角度已具备长期投资价值。 2、新消费特点的食品个股后期将随业绩分化而分化，看好有长期竞争力和改善空间的公司。 3、白酒板块预计今年动销端压力仍然较大，报表端仍将承压。 4、大众品板块成本红利托底盈利，新品和新渠道共振孕育成长。 5、乳业在供需再平衡和政策助力下收入及利润改善。 6、啤酒具备刚需属性，受中高端宴请减少的影响较小。 7、零食、饮料、低度酒水等细分赛道具备结构性亮点。 #投资建议： 1、白酒：贵州茅台、山西汾酒、泸州老窖，关注五粮液、今世缘、迎驾贡酒。 2、大众品：伊利股份、青岛啤酒股份、燕京啤酒、新乳业、盐津铺子、劲仔食品、涪陵榨菜。 3、关注：东鹏饮料、蒙牛乳业、卫龙美味等。 #风险提示：食品安全问题，经济下行影响白酒及大众品需求。