商业银行2025年度及2026年一季度业绩点评：扩表支撑业绩回正，一季度盈利承压

2025年商业银行资产扩张明显提速，年末商业银行总资产同比增长9.0%，较2024年6.4%的增速有所加快；监管口径下行业净利润增速修复至2.3%。利润改善主要受规模扩张、非息收入恢复和减值压力缓和支撑。2026年一季度，监管口径下商业银行净利润同比转负，反映资产收益率下行和息差低位运行对盈利的压力仍未缓解。

净息差仍是影响银行业盈利能力的核心变量，2025年商业银行净息差维持在1.42%，2026年一季度进一步降至1.40%。负债端定期存款占比继续上升，且存款利率下行存在底部约束，负债端对息差的支撑将逐步放缓。息差能否企稳，最终仍取决于资产端收益率能否止跌，以及实体融资需求和风险偏好的修复。

2025年商业银行账面资产质量总体平稳，不良贷款率维持在1.50%，核销处置继续对风险出清形成支撑。2026年一季度行业不良率微升至1.51%。结构上，房地产行业不良率仍处高位，其上行部分受到贷款余额收缩影响；零售贷款增长偏弱，部分披露样本中个人住房贷款和信用卡贷款不良率上行，城商行和农商行相关指标均弱于全国性银行，资产质量压力仍需持续关注。

2025年末商业银行资本充足率仍处较高区间，2026年一季度有所回落。随着资产扩张重新提速而盈利修复偏弱，资本关注点更多转向利润留存和资本补充能力。大型银行资本补充渠道相对多元，中小银行则更依赖利润留存、地方资源统筹和机构整合，资本补充能力差异仍将影响后续资产扩张空间。