2026年8月银行理财市场月报：“质量重于规模”导向深化，控波动成策略重心

投资要点

8月监管和行业动态：监管部门就部分机构短期理财产品规模过快扩张发出风险提示，“质量重于规模”导向进一步落地执行；中国银行保险资产管理业协会第2期资产配置展望调查显示，理财公司下半年策略重心“严格控制波动与最大回撤”以69%居首，固收+类资产以50%成为最看好大类资产。同月，6家理财公司通过网下发行渠道获配“人形机器人第一股”宇树科技新股，合计获配14.01万股、金额约2,113万元。

8月同业创新动态：打新能力体系化建设提速，工银理财已搭建覆盖A股、港股、北交所及公募REITs的多市场打新矩阵；兴银理财推出“富利兴成打新目标盈1号”，以“全市场打新+底仓对冲”叠加纪律性止盈锁定增厚收益。多资产配置方面，招银理财以“普林格六周期+风险平价”升级全天候策略框架，兴银理财“策略优选”依托公共策略库实现模型驱动的多策略组装。此外，工银理财落地全市场首单由银行系基金公司子公司担任管理人的机构间REITs；宁银理财“晶耀日开2号”以低波底仓叠加跨境资产、北交所打新与债券ETF折价策略增强收益。

存续：规模回升，收益率显著回升。1、8月全市场理财产品存续规模为33.69万亿元，环比上升1.17%，同比上升8.69%。现金类产品存续规模6.33万亿，环比下降0.04%；固收类产品中，最小持有期型、封闭式和日开型占绝对比重，存续规模分别为11.05万亿、7.33万亿和4.14万亿，环比变动+1.05%、+3.68%和+1.86%。2、8月现金管理类产品近7日年化收益率录得1.10%，环比下降4.14BP；同期货币型基金近7日年化收益率报1.02%，环比下降0.58BP。纯固收产品年化收益率为1.81%，环比上升0.55个百分点；固收+产品年化收益率为2.88%，环比显著上升3.80个百分点。3、8月全市场理财产品破净率为2.98%，环比下降1.83个百分点，信用利差环比走扩0.70BP。

新发：规模回落，产品谱系呈现三大特征，业绩基准有所分化。8月理财公司新发产品规模环比回落。固收类产品、封闭式产品、1-3年期产品仍占主导地位。新发理财产品业绩基准有所分化。在新发规模较多的1年-3年(含)、6个月-1年(含)、3个月-6个月(含)期限中，8月纯固收产品新发业绩基准环比变动-3BP、-2BP和+5BP；固收+产品业绩基准环比变动0BP、-1BP和+1BP。

到期：封闭式产品达标率85.53%，定开型产品达标率62.46%。8月封闭式理财产品达标率为85.53%，较7月环比下降3.65个百分点；8月定开型理财产品达标率为62.46%，较7月环比小幅下降0.81个百分点。

风险提示

本报告部分数据来源于第三方数据供应商，或为市场不完全统计数据，旨在反映市场趋势而非精确统计；文中意见及推测仅反映发布当日的判断；对具体理财产品的分析仅作策略研究之用，不代表推介，亦不构成投资建议；产品过往业绩不预示其未来表现。