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嘉化能源(600273):Q2业绩符合预期,稳健分红+股权回购彰显信心-公司点评报告
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录预计2025-2027年公司归母净利润为12.6/14.4/15.7亿元，维持“强烈推荐”评级。
研究对象嘉化能源
发布机构方正证券
分析师张汪强,林建东
发布日期2025-08-07
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属方正证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象嘉化能源
股票代码600273
公司共识评级看好近 180 天 · 2 家机构
一致目标价¥10.66中位数 · 1 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点
- 2025年H1公司实现营收50.06亿元，同比+8%；归母净利润5.81亿元，同比+10%。
- 25Q2营收26.45亿元，同比+5%；归母净利润3.05亿元，同比-4%。
- 25H1脂肪醇（酸）/聚氯乙烯/磺化医药/硫酸/蒸汽/光伏发电/码头装卸营收同比+60%/-14%/+38%/+58%/-2%/-11%/-21%。
- 公司实施积极稳健的分红政策及回购股份计划，25H1拟每10股派发现金红利2元（含税），派现额占净利润比例为45.66%。
- 脂肪醇二期项目、PVC二期项目加快建设中，预计下半年将进入试生产阶段。
#盈利预测与评级
预计2025-2027年公司归母净利润为12.6/14.4/15.7亿元，维持“强烈推荐”评级。
#风险提示
项目进度不及预期，原材料价格波动风险，安全生产风险等。
本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。
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