宇通客车(600066):深耕全球化战略布局,引领出海业务提质跃升-事件点评

#核心观点：1、宇通客车12月销售车辆8864辆，同比增长2.9%；1-12月累计销售49518辆，同比增长5.5%。其中，大中型客车销量稳健增长。2、公司践行“场景定义产品”理念，针对高端文旅、定制客运、公交升级等不同场景推出多款新车型，精准响应市场需求。3、公司加强新能源“三电”等关键技术攻关，提升智能化水平，智能网联与自动驾驶技术加速落地，并率先将AI大模型接入车端。4、公司深耕全球化战略，在16个国家和地区建设KD工厂，海外销售网络覆盖六大区域，近期获得沙特近200辆纯电动客车订单，实现高质量出海。

#盈利预测与评级：预计公司25-27年归母公司净利润分别为49.5亿元、55.7亿元、63.5亿元。维持“强烈推荐”投资评级。

#风险提示：行业整体竞争加剧风险；政策与贸易壁垒风险。

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