慧博云通(301316):从软件服务到全栈赋能,慧博云通入选行业典范,战略布局AI与算力新生态-公司动态研究报告

#核心观点

1. 公司双案例入选“2025年电子信息行业质量提升与品牌建设典型案例”，服务实力与创新实践获行业认可。
2. 公司主营业务为信息技术服务，包括软件技术服务、专业技术服务、产品与解决方案，正逐步向更高端的产品与技术赋能型业态模式发展。
3. 2025年上半年，公司在TMT行业实现营收6.06亿元，同比增长22.76%；金融板块实现营收3.16亿元，同比增长66.26%。客户粘性强，合作关系稳定。
4. 公司通过收购恒生电子持有的金锐软件51%股权，扩大在金融科技领域的协同效应和业务规模。在2024年中国银行业IT服务市场份额中位列第八。
5. 公司专注于人工智能解决方案，以“AI+数据”为驱动，通过低代码平台及定制化大模型能力为企业提供一站式解决方案。子公司已将DeepSeek的AI能力融入产品，推出智能营销解决方案。
6. 公司拟收购宝德计算机系统股份有限公司控制权。宝德计算机主营服务器和PC整机等算力产品与解决方案。此次收购是公司向软硬一体化综合解决方案商跃升的关键步骤，可补充昇腾AI服务器等硬件能力。
7. 公司坚持“2+3”发展战略，深耕TMT与金融两大核心行业，强化人工智能、大数据、金融科技三大技术能力。

#盈利预测与评级

预测公司2025-2027年收入分别为23.02、29.26、36.42亿元，EPS分别为0.25、0.33、0.41元。首次覆盖，给予“买入”投资评级。

#风险提示

中美贸易冲突加剧；市场与行业依赖风险；收购企业融合效果存在不确定性；高端解决方案转型和持续研发投入短期影响利润率风险；收购进展低于预期风险。

本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。