江淮汽车（600418.SH）：2025年三季报点评251112
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录25Q3 公司收入 115 亿元，同环比分别+6%/+20%，归母净利润-6.6 亿元（25Q2：-5.5 亿元），归母净利率-5.7%，亏损环比略微放大。25Q3 公司毛利率 14.1%，环比+6ppts，毛利环比提升主要受益于尊界 S800 开启交付上量，业绩基本符合预期。我们认为尊界全品类铺开后有望在 60 万元以上价格带获得20%以上份额。上调目标…
研究对象江淮汽车
发布机构中信证券
分析师尹欣驰,李景涛
发布日期2025-11-12
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属中信证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象江淮汽车
股票代码600418
公司共识评级看好近 180 天 · 18 家机构
一致目标价¥55.47中位数 · 6 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
核心观点
25Q3 公司收入 115 亿元，同环比分别+6%/+20%，归母净利润-6.6 亿元（25Q2：-5.5 亿元），归母净利率-5.7%，亏损环比略微放大。25Q3 公司毛利率 14.1%，环比+6ppts，毛利环比提升主要受益于尊界 S800 开启交付上量，业绩基本符合预期。我们认为尊界全品类铺开后有望在 60 万元以上价格带获得20%以上份额。上调目标价至 65 元（原为 50 元），维持“买入”评级。
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