宝武镁业(002182):镁价低位打开应用空间,技术突破提升生产效率-动态跟踪

#核心观点：1、矿价维持高位，公司矿产资源储备充足，子公司巢湖宝镁拥有白云岩矿资源储量0.9亿吨，五台宝镁拥有储量5.8亿吨，参股公司安徽宝镁持有储量13亿吨。2、镁价维持低位，汽车轻量化渗透加速，新能源汽车单车用镁量目前达20Kg以上，未来有望达到50-100kg，应用领域向仪表盘支架、电驱壳体、后地板等拓展。3、公司持续研发创新，半固态注射成型技术已应用，材料利用率达70%-85%，生产能耗降低，生产周期压缩20%-30%，已在南京精密和重庆博奥生产汽车部件并批量供货。 #盈利预测与评级：调整公司2025-27年EPS预测分别为0.14、0.39、0.67元，维持公司2026年35倍市盈率估值，对应目标价为13.65元，维持买入评级。 #风险提示：在建项目产能投放不及预期风险；主要产品销量不及预期风险；镁价大幅波动风险