非银行金融行业：基差贴水维持高位，IM贴水走阔，市场交投活跃度提升－金融资金面跟踪，量化周报（2025／10／27~2025／10／31）

#核心观点：1、基差贴水维持高位，IM贴水走阔，市场交投活跃度提升。2、样本量化私募收益及超额表现：300增强策略年初以来平均收益+16.1%，平均超额+2.6%；500增强策略年初以来平均收益+25.7%，平均超额+6.8%；A500增强策略年初以来平均收益+24.5%，平均超额+5.2%；1000增强策略年初以来平均收益+30.9%，平均超额+12.5%；空气指增策略年初以来平均收益+22%；市场中性策略年初以来平均收益+7.6%。3、指数间超额收益：沪深300相对中证500年初以来超额收益-9%；中证1000相对中证500年初以来超额收益-2.5%；中证2000相对中证500年初以来超额收益+3.2%；微盘股相对中证500年初以来超额收益+37.3%。4、行业表现：本周涨幅前三行业为化工+3.5%、可选消费零售+3.3%、电气设备+3.1%；本月涨幅前三行业为煤炭+10.7%、工业贸易与综合+8.5%、石油石化+5.7%；年初以来涨幅前三行业为有色金属+70%、硬件设备+50.3%、工业贸易与综合+43.2%。 #投资建议：无投资建议 #风险提示：市场成交量收缩，样本量化私募业绩不代表全行业业绩