长源东谷（603950.SH）：2025年三季报点评251027

核心观点

长源东谷发布 2025 年三季报，公司业绩兑现情况超预期，单三季度实现归母净利润 1.10 亿元，同比+84.10%，单季度利润创下历史新高。我们认为在下游销量持续景气的背景下，公司业绩有望延续增长趋势。此外公司与五八智能达成战略合作，无人智能作战平台产业链实现核心卡位。我们维持公司 2025-2027年盈利预测，预计归母净利润分别为 4.02/5.23/6.27 亿元。上调公司 2026 年估值至 30 倍 PE，上调目标价至 40 元，维持“买入”评级。