新亚电子(605277):前三季度营收利润保持稳定增长,积极推进新产品研发生产

#核心观点：1、2025年前三季度公司实现营业收入28.73亿元，同比增长15.89%；归母净利润1.59亿元，同比增长56.63%；扣非后归母净利润1.51亿元，同比增长53.71%。2、2025年第三季度单季度实现营收9.28亿元，同比增长8.86%；单季度归母净利润5944.01万元，同比增长128.27%；单季度毛利率为15.88%，同比提升0.86个百分点；单季度净利率为6.41%，同比提升3.35个百分点。3、全球AI服务器终端市场扩张带动公司铜缆线缆产品需求增加。4、公司PCIe6.0系列高速铜缆产品已实现量产并稳定供货，应用于各类服务器内部高速数据传输场景。5、公司新园区厂房空间充裕，具备扩产资金和生产条件，产能扩张可顺利实现。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.81亿元、2.20亿元、2.76亿元；2025-2027年EPS分别为0.56元、0.68元、0.85元；当前股价对应PE分别为43倍、35倍、28倍。维持“买入”评级。 #风险提示：市场竞争风险；原材料价格波动风险；宏观经济波动风险；质量控制风险。