汉得信息(300170):全面布局B端AI应用体系,助力企业数字化转型-深度报告

#核心观点

1. 汉得信息是国内领先的企业数字化综合服务商，已从单一ERP咨询实施服务商转型为“软件+实施+运营”的数字化综合产品及解决方案服务商。
2. 公司基于AI智能化应用、企业级PaaS平台、数据平台业务三大新兴业务，通过“产品+服务”双轮模式推动业务发展。
3. 2025Q1公司营业收入同比增长1.27%，扣非后归母净利润同比增长27.32%，主要增长动力来自自主软件产品业务。
4. 公司在AI领域前瞻布局，2019年开始探索B端AI融合应用，2023年推出企业级AI中台"大圣"，2025年发布"得·灵"AI产品/服务应用体系。
5. 在信创背景下，公司自主研发企业级PaaS技术平台H-ZERO，构建了涵盖智能制造、数字营销等四大业务板块的自主产品/服务体系。

#盈利预测与评级

预计2025-2027年公司EPS分别为0.24/0.30/0.37元，对应PE分别为78/61/50倍。维持"买入"评级。

#风险提示

宏观经济恢复不及预期风险；市场竞争加剧风险；政策推进不及预期风险；技术发展不及预期风险等。

本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。