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上海沿浦(605128):25Q2经营业绩超预期,座椅及机器人同步推进中
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录预计2025-2027年归母净利润分别为2.2亿、3.3亿、4.4亿元，增速+61%、+49%、+33%，维持"买入"评级。
研究对象上海沿浦
发布机构华安证券
分析师刘千琳,张志邦
发布日期2025-08-01
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属华安证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象上海沿浦
股票代码605128
公司共识评级看好近 180 天 · 5 家机构
一致目标价样本不足近 180 天暂无有效目标价
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点
- 25H1实现营业收入9.16亿元、同比-7%，归母净利润0.78亿元、同比+26%。
- 25Q2实现营业收入4.83亿元、同比+15%、环比+12%，归母净利润0.45亿元、同比+51%、环比+38%。
- 25Q2毛利率18.5%、同比+1.0pp、环比-0.6pp，归母净利率9.3%、同比+2.2pp、环比+1.8pp。
- 上半年经营活动现金流净额1.9亿元、同比+132%。
- 新业务进展：高铁整椅进入小批量交货阶段；汽车整椅正与多家车企推进开发谈判；机器人已完成第一阶段技术储备。
#盈利预测与评级
预计2025-2027年归母净利润分别为2.2亿、3.3亿、4.4亿元，增速+61%、+49%、+33%，维持"买入"评级。
#风险提示
宏观经济波动、原材料涨价、新能源车企竞争加剧销量不及预期、新产品推进速度低于预期、新客户开拓不及预期风险。
本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。
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