豪能股份(603809):看好摆线减速机和航空航天业务前景

#核心观点：1、2025年第三季度实现收入6.4亿元，同比增长16%，环比增长1%；归母净利润0.8亿元，同比增长0%，环比增长2%；净利率12.7%，同比下降2个百分点，环比上升0.1个百分点。2、公司持续致力于摆线减速机研发，产品具有轻量化、高爆发、抗冲击、高精度、低反驱力、高集成度等优势。3、航空航天业务主要由昊轶强开展，投资建设“航空航天零部件智能制造中心”，计划总投资3亿元，用于研发、生产、销售航空航天零部件。

#盈利预测与评级：结合前三季度业绩，下调2025-2027年每股收益预测至0.41元、0.51元、0.63元。给予公司2026年38倍市盈率，目标价19.45元，维持“增持”评级。

#风险提示：全球汽车景气度下滑、欧洲客户车型迭代不及预期、原材料涨价

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