道氏技术(300409):成立原子智算中心,建立 ”AI+材料 ”协同研发体系

#核心观点

1. 公司成立算力合资公司，推动“AI+材料”协同研发体系，解决材料研发所需的算力问题。
2. 合资公司注册资本为5000万元，公司出资4000万元，占比80%，合资公司将纳入公司合并报表范围。
3. 合资公司将打造原子级科学计算规模化算力中心，为产业创新提供核心算力保障。
4. 公司通过算力技术创新，推动新能源材料研发从“经验试错”迈向“数据智能”，加速固态电池等关键技术突破。
5. 上半年公司预计实现归母净利润2.20-2.38亿元，主要系阴极铜产销旺盛，钴金属涨价，毛利率提升。

#盈利预测与评级

预计2025、2026、2027年归母净利润分别为5.72、6.07、6.44亿元，对应24.3、22.9、21.6 XPE，维持“强烈推荐”评级。

#风险提示

新产品产业化不及预期风险、铜、钴价格波动风险。

本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。