安图生物(603658):Q3业绩略有承压,静待主业企稳修复-2025年三季报业绩点评

#核心观点：1、2025年1-9月公司营业收入31.27亿元，同比下降7.48%；归母净利润8.60亿元，同比下降10.11%；扣非净利润8.15亿元，同比下降12.36%。2、2025年第三季度营业收入10.67亿元，同比下降9.04%；归母净利润2.89亿元，同比下降14.30%；扣非净利润2.69亿元，同比下降18.82%。3、2025年第三季度业绩承压，毛利率为65.61%，同比下降1.19个百分点，环比上升1.78个百分点。4、2025年第一季度至第三季度销售/管理/研发费用率分别为18.83%、5.22%、12.56%，同比分别+2.51、+0.84、-2.57个百分点。5、公司进行多元布局，装机提速驱动未来成长，涉及AutomsTQ 6000、Automs Q600、Autof T、Auto Master、AutoLumo S900、BC120 Plus、NGS、Sikun系列、Sikun 2000、Sikun 1000、Sikun 500、Sikun RapidGS480、APAS、AISPre3200等产品。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年营业收入分别为11.69亿元、13.43亿元、15.33亿元，同比变化-2.16%、+14.89%、+14.15%。预计2025-2027年EPS分别为2.05元、2.35元、2.68元。预计2025-2027年PE分别为19倍、16倍、14倍。维持“推荐”评级。 #风险提示：资料中未提供具体的风险提示内容。