东方证券(600958):经纪、自营投资同比高增,基金AUM改善-2025三季报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025年前三季度公司营业总收入127.1亿元，同比+39%，归母净利润51.1亿元，同比+55%。2、单Q3营业收入47.1亿元，同比+40%，净利润16.5亿元，同比+38%。3、前三季度年化加权ROE 8.47%，同比+2.92个百分点。4、前三季度经纪业务净收入23.8亿元，同比+49%；投行业务净收入11.7亿元，同比+41%；投…
研究对象东方证券
发布机构开源证券
分析师高超,卢崑
发布日期2025-11-03
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属开源证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象东方证券
股票代码600958
公司共识评级看好近 180 天 · 20 家机构
一致目标价¥11.98中位数 · 8 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025年前三季度公司营业总收入127.1亿元，同比+39%，归母净利润51.1亿元，同比+55%。2、单Q3营业收入47.1亿元，同比+40%，净利润16.5亿元，同比+38%。3、前三季度年化加权ROE 8.47%，同比+2.92个百分点。4、前三季度经纪业务净收入23.8亿元，同比+49%；投行业务净收入11.7亿元，同比+41%；投资净收益67.3亿元，同比+53%；资管业务净收入同比-4%；利息净收入7.8亿元，同比-15%。5、2025Q3末东证资管非货AUM 1701亿元，同比+13%；汇添富非货AUM 6214亿元，同比+24%。6、期末客户保证金1374亿元，同比+24%；融出资金356亿元，同比+52%；自营金融资产规模1393亿元，同比+18%。 #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润70/84/100亿元，同比+108%/+21%/+18%。维持“买入”评级。 #风险提示：市场波动风险；公司财富管理、大资管复苏不及预期。
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