仙乐健康(300791):中国业务改善,海外业务提速
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、25Q3收入同比增长18.11%，归母净利润同比增长16.20%，收入略超预期。2、中国区Q3收入同比增长20%以上，新消费客户占比超过50%。3、美洲区出口业务前三季度营业收入同比增长超20%，Q3增速受订单确认节奏影响提升。4、欧洲区Q3收入同比增长超35%，吸引英国健康食品零售商合作并完成Omega-3软胶囊项目交付。5、单Q3毛利率…
研究对象仙乐健康
发布机构招商证券
分析师任龙,陈书慧
发布日期2025-10-29
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属招商证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象仙乐健康
股票代码300791
公司共识评级看好近 180 天 · 12 家机构
一致目标价¥24中位数 · 4 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、25Q3收入同比增长18.11%，归母净利润同比增长16.20%，收入略超预期。2、中国区Q3收入同比增长20%以上，新消费客户占比超过50%。3、美洲区出口业务前三季度营业收入同比增长超20%，Q3增速受订单确认节奏影响提升。4、欧洲区Q3收入同比增长超35%，吸引英国健康食品零售商合作并完成Omega-3软胶囊项目交付。5、单Q3毛利率30.76%，同比提升1.12个百分点，归母净利率7.93%，同比略降0.13个百分点。6、公司前瞻性布局海外市场及全球供应链，逐步进入宠物赛道，关注BF个护业务剥离进展及26年利润弹性释放。 #盈利预测与评级：预计25-26年EPS分别为1.17元、1.33元，对应25年估值20X，维持“强烈推荐”评级。 #风险提示：需求疲软、阶段性产能过剩、政策变动、成本上涨等
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