非银行金融行业：小微盘超额回升明显－金融资金面跟踪，量化周报（2025／10／13~2025／10／17）

#核心观点：1、行业评级为推荐（维持）。2、小微盘超额回升明显。3、0926~1010样本量化私募收益及超额表现：300增强策略周/月/年初以来平均收益分别为+2%/+3.9%/+22.9%，平均超额分别为+0.5%/+0.3%/+3.5%；500增强策略周/月/年初以来平均收益分别为+2.3%/+5.4%/+35.9%，平均超额分别为+0.1%/-1.5%/+7.6%；A500增强策略周/月/年初以来平均收益分别为+1.9%/+3.9%/+26.2%，平均超额分别为+0.4%/-0.7%/+5.4%；1000增强策略周/月/年初以来平均收益分别为+2%/+4.5%/+39.5%，平均超额分别为+0.2%/+0.5%/+14.4%；空气指增策略周/月/年初以来平均收益分别为+1.2%/+2.6%/+33.8%；市场中性策略周/月/年初以来平均收益分别为+0.5%/+0.5%/+10.3%。4、本周小微盘超额有所回升：沪深300相对中证500周/月/年初以来超额收益分别为+3%/+3%/-6.8%；中证1000相对中证500周/月/年初以来超额收益分别为+0.5%/-1.4%/-2.4%；中证2000相对中证500周/月/年初以来超额收益分别为+1%/-3.1%/+2.8%；微盘股相对中证500周/月/年初以来超额收益分别为+3.6%/+1.9%/+32.5%。5、行业表现：本周涨幅前三的行业分别为银行+5%、煤炭+5%、日常消费零售+0.6%；涨幅后三的行业分别为硬件设备-7.2%、半导体-6.7%、汽车与零配件-6.4%。本月涨幅前三的行业分别为有色金属+8%、煤炭+6.7%、工业贸易与综合+2.9%；涨幅后三的行业分别为媒体娱乐-10.9%、消费者服务-9.5%、软件服务-9%。年初以来涨幅前三的行业分别为有色金属+62.9%、硬件设备+38.2%、半导体+33.7%；涨幅后三的行业分别为日常消费零售-7.4%、电信服务-1.8%、消费者服务-1.1%。6、基差情况：IF/IC/IM下季合约年化贴水分别为0%/0%/0%，居于近一年年化贴水幅度分位数分别为5.4%/0.5%/0.5%。 #投资建议：无投资建议 #风险提示：市场成交量收缩，样本量化私募业绩不代表全行业业绩。