中油工程(600339):定增资金募投项目陆续签署合同,深化国际市场开拓-公告点评

#核心观点：1、公司子公司近期签署两项合同：阿联酋LNG输送管线项目合同金额5.13亿美元（约36.88亿元人民币），建设期36个月；伊拉克海水管道项目合同金额25.24亿美元（约180.32亿元人民币），建设期54个月。2、两项合同金额合计约217亿元人民币，占公司2024年营业收入的25%，有助于巩固和拓展中东地区油气储运工程业务市场。3、公司拟向中国石油集团定增发行16.75亿股A股股票，认购金额59.13亿元，资金将用于上述项目，彰显控股股东支持。4、2025年上半年公司海外市场新签合同额231.82亿元，同比增长9.86%，占公司新签合同总额的31.58%。5、公司连续8年跻身ENR国际和全球承包商250强、全球十大油气工程公司榜单，2025年位列ENR国际承包商250强第36名，国际竞争力稳固。

#盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为7.38亿元、8.25亿元、9.29亿元，对应EPS分别为0.13元、0.15元、0.17元。维持“增持”评级。

#风险提示：原油和天然气价格大幅波动，上游资本开支不及预期，海外市场风险。

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