石化油服(600871):签署道达尔3.59亿美元EPSCC合同,与国际能源巨头合作深化-公告点评

#核心观点：1、公司全资子公司与道达尔能源拉塔维项目公司签署伊拉克拉塔维油区二期井场及井间管线项目EPSCC固定总价合同，金额3.59亿美元，约合人民币25.53亿元。2、该项目工期41个月，涉及5座新生产及回注井场、11座老井场改造升级、44条集输管线约140公里，预计2029年3月31日实现机械完工。3、中标金额约占公司2024年营业收入的3.15%，有助于深化与国际能源巨头的合作，是海外市场开拓的重大突破。4、2025年上半年海外市场新签合同额为196亿元，同比增长71.8%，在沙特和科威特市场取得积极进展。5、全球上游勘探开发支出预计维持高位，油服行业景气有望持续，公司将获得更多服务机会。

#盈利预测与评级：预计2025-2027年公司归母净利润分别为9.09、10.99、13.15亿元，对应的EPS分别为0.05、0.06、0.07元/股。维持对公司A股和H股的“增持”评级。

#风险提示：原油和天然气价格大幅波动，项目进度不及预期，成本波动风险。

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