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神州数码(000034):经营保持稳健,自有品牌业务持续增长-2025年半年报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025年上半年公司实现营业收入715.86亿元，同比增长14%；归母净利润4.26亿元，同比下降16%。2、自有品牌业务营业收入31.0亿元，同比增长16.6%；税后净利润5957万元，同比增长90.5%。3、数云服务及软件业务营业收入16.4亿元，同比增长14.1%；税后净利润3537万元，同比增长30.6%。4、IT分销及增值服务业务…
研究对象神州数码
发布机构西部证券
分析师李想,郑宏达
发布日期2025-09-08
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属西部证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象神州数码
股票代码000034
公司共识评级看好近 180 天 · 7 家机构
一致目标价样本不足近 180 天暂无有效目标价
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025年上半年公司实现营业收入715.86亿元，同比增长14%；归母净利润4.26亿元，同比下降16%。2、自有品牌业务营业收入31.0亿元，同比增长16.6%；税后净利润5957万元，同比增长90.5%。3、数云服务及软件业务营业收入16.4亿元，同比增长14.1%；税后净利润3537万元，同比增长30.6%。4、IT分销及增值服务业务营业收入683.9亿元，同比增长14.3%；其中微电子业务收入121亿元，同比增长30.4%。
#盈利预测与评级：预计公司2025年-2027年归母净利润分别为12.83亿元、15.91亿元、20.21亿元，维持“买入”评级。
#风险提示：下游需求不及预期；公司新产品落地和商业化不及预期；产业政策转变；宏观经济不及预期。
本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。
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