一致魔芋(839273):掘金健康饮食风潮,晶球产能迈向8万吨,2025H1归母净利润+23％-北交所信息更新

#核心观点：1、2025H1公司实现营收3.59亿元，同比增长37.17%；归母净利润4092.13万元，同比增长23.01%；毛利率21.75%，同比提升0.5个百分点。2、魔芋食品实现营收1.04亿元，同比增长73.40%；魔芋粉收入2.48亿元，同比增长29.77%，毛利率22.60%，同比增长2.02个百分点。3、魔芋晶球产品在连锁销售渠道大幅增长，晶球产能已达3.5万吨，未来计划逐步提升至8万吨。4、外销营收1.08亿元，同比增长37.81%，主要受魔芋粉涨价带动。5、公司正重点培育魔芋食材业务，在国内卤味、火锅麻辣烫、餐饮等连锁渠道推广，并成立食材外贸部加大国外推广力度。6、2025年上半年进口魔芋价格维持高位，下半年价格走势取决于新季魔芋丰产程度。7、魔芋产业增量市场将围绕健康化、功能化、环保化、全球化展开，重点挖掘低卡代餐减重食品、植物基创新、茶饮配料、魔芋餐饮食材等领域。 #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润为0.98/1.13/1.40亿元，对应EPS分别为0.95/1.09/1.36元/股，对应当前股价PE为49.8/43.4/35.0倍，维持“买入”评级。 #风险提示：产品较单一风险、原材料价格波动风险、宏观经济环境变化风险。