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京新药业(002020):研发管线有序推进,核心产品地达西尼商业化取得阶段性成效-2025年半年报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025年上半年营业收入20.17亿元，同比-6.20%；归母净利润3.88亿元，同比-3.54%；扣非归母净利润3.60亿元，同比+7.78%。2、成品药收入11.75亿元，同比-9.68%；原料药收入4.53亿元，同比-9.59%；医疗器械收入3.49亿元，同比+12.01%。3、核心创新药地达西尼胶囊纳入国家医保目录，新增400多家重…
研究对象京新药业
发布机构光大证券
分析师张瀚予,王明瑞
发布日期2025-09-01
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属光大证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象京新药业
股票代码002020
公司共识评级看好近 180 天 · 9 家机构
一致目标价¥19.11中位数 · 1 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025年上半年营业收入20.17亿元，同比-6.20%；归母净利润3.88亿元，同比-3.54%；扣非归母净利润3.60亿元，同比+7.78%。2、成品药收入11.75亿元，同比-9.68%；原料药收入4.53亿元，同比-9.59%；医疗器械收入3.49亿元，同比+12.01%。3、核心创新药地达西尼胶囊纳入国家医保目录，新增400多家重点医疗机构准入，累计覆盖1500多家医院，2025年上半年实现营业收入5500万元。4、研发管线有序推进：JX11502胶囊完成II期临床试验；盐酸卡利拉嗪胶囊提交上市申请；LP(a)降脂新药I期临床试验推进；盐酸考来维仑片提交上市申请；康复新肠溶胶囊完成II期临床试验。 #盈利预测与评级：预测2025-2027年归母净利润分别为7.88亿元、9.61亿元、10.51亿元。维持“买入”评级。 #风险提示：药品集采降价超预期的风险；新品研发进度低于预期的风险。
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