中鼎股份(000887):业绩稳健增长,积极布局新领域赛道-2025年半年报点评

#核心观点：1、公司2025年上半年实现营收98.46亿元，同比增长1.83%；归母净利润8.17亿元，同比增长14.11%；扣非归母净利润7.8亿元，同比增长21.53%。2、2025年第二季度营收49.92亿元，同比增长0.31%，环比增长2.84%；归母净利润4.15亿元，同比增长16.74%，环比增长3.04%；扣非归母净利润4.14亿元，同比增长21.61%，环比增长12.78%。3、公司发布中期利润分配方案，每10股派发现金红利0.5元，共计分红6582万元。4、上半年毛利率为23.58%，同比提升1.35个百分点；净利率8.26%，同比提升0.82个百分点。5、公司持续推进传统业务和增量业务发展，包括空气悬挂系统、轻量化底盘系统、热管理系统。6、积极布局人形机器人、低空经济、AI、数据中心热管理等新领域，已与多家企业签署战略合作协议。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年营业收入分别为215.52亿元、240.52亿元、265.35亿元，同比增长14.31%、11.60%、10.32%；归属母公司净利润分别为16.56亿元、18.64亿元、20.82亿元，同比增长32.28%、12.58%、11.69%。维持“买入”评级。 #风险提示：市场竞争加剧、原材料价格波动、增量业务落地不及预期等风险。