个股研报未分类有原文
凯文教育(002659):经营净现金流转正,基本面向好持续-25年半年报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、公司25H1实现收入1.71亿元，同比增长12.5%，归母净利润73.50万元，同比扭亏为盈。2、25Q2实现收入0.81亿元，同比增长7.2%，归母净利润26.67万元，同比扭亏为盈。3、收入已持续11个季度正增长，经营净现金流0.24亿元，同比转正。4、25H1综合毛利率29.3%，同比提升1.6个百分点；管理费用率11.98%，同比下…
研究对象凯文教育
发布机构中泰证券
分析师郑澄怀,张骥
发布日期2025-09-03
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属中泰证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象凯文教育
股票代码002659
公司共识评级看好近 180 天 · 2 家机构
一致目标价¥5.64中位数 · 1 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、公司25H1实现收入1.71亿元，同比增长12.5%，归母净利润73.50万元，同比扭亏为盈。2、25Q2实现收入0.81亿元，同比增长7.2%，归母净利润26.67万元，同比扭亏为盈。3、收入已持续11个季度正增长，经营净现金流0.24亿元，同比转正。4、25H1综合毛利率29.3%，同比提升1.6个百分点；管理费用率11.98%，同比下降4.2个百分点。5、职业教育业务持续推进，与湖南郴州思科职业学院、山东城市服务职业学院达成合作，并成立子公司布局党政干部培训和科技创新人才培训业务。 #盈利预测与评级：预计25-27年归母净利润0.20/0.55/0.83亿元，对应PE 153.1/56.7/37.6倍，维持“增持”评级。 #风险提示：（1）教育行业政策风险；（2）国有资源优化配置不及预期的风险；（3）凯文教育当前三大主业K12学校运营、产教融合、素质教育培训，经营不及预期的风险。
同公司研报
继续比较不同机构对同一公司的判断。
同行业近期研报
从单家公司继续回到行业研究。