中国稀土(000831):充分受益政策红利,公司业绩逐步提振-2025年中报点评

#核心观点：1、公司2025年上半年实现营业收入18.75亿元，同比增长62.38%；实现归母净利润1.62亿元，同比扭亏为盈。2、2025年第二季度实现营收11.47亿元，同比增长34.48%，环比增长7.28%；归母净利润0.89亿元，同比扭亏为盈，环比增长21.92%。3、2025年上半年毛利率为13.37%，净利率为8.74%。4、公司是中国稀土集团控股子公司，作为中重稀土龙头，将受益于国家政策红利，旗下中稀湖南拥有湖南省唯一离子型稀土矿采矿权。5、公司未来将聚焦资源获取、产业整合和高质量发展。

#盈利预测与评级：预计公司2025—2027年EPS分别为0.32元、0.44元、0.60元，对应PE分别为174.23倍、129.23倍、94.26倍，维持“买入”评级。

#风险提示：市场竞争加剧的风险、稀土产品下游需求不及预期的风险、海外轻稀土产业发展超预期的风险、原材料价格波动风险、政策调控风险、无稀土技术替代的风险、地缘政治风险。

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