禾昌聚合(832089):东南亚双基地启航全球化,改性聚丙烯驱动2025H1营收同比+26.83％-北交所信息更新

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营收8.79亿元，同比增长26.83%，归母净利润7278万元，同比增长23.43%。2、改性聚丙烯产品实现收入7.66亿元，同比增长34.38%，成为业绩增长的主要驱动力。3、公司积极布局海外市场，设立新加坡和泰国子公司，以拓展东南亚市场。4、多个在建产能项目预计将于2025年下半年陆续投产，为未来业绩提供支撑。 #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润分别为1.39亿元、1.60亿元、1.88亿元，EPS分别为0.92元、1.06元、1.25元，当前股价对应PE分别为19.4倍、16.9倍、14.3倍。维持“增持”评级。 #风险提示：原材料价格波动、募投项目进展不及预期、市场竞争加剧风险。