克莱特(831689):2025Q2业绩环比改善,拟发可转债募资建设高速离心鼓风机等生产线

#核心观点：1、2025H1公司实现营收2.78亿元，同比增长8%；归母净利润2898万元，扣非归母净利润2700万元。2、2025Q2营收1.53亿元，同比增长10%，环比增长23%；归母净利润1791万元，同比增长3%，环比增长62%；扣非归母净利润1713万元，同比增长9%，环比增长74%。3、冷却系统营收6063万元，同比增长9%；通风机营收21117万元，同比增长8%；毛利率分别为29.05%和28.86%。4、境内业务营收24115万元，同比增长12%；境外业务营收3726万元，同比减少。5、在手订单金额5.77亿元，同比增长28.79%。6、公司布局输变电、舰船、数据中心等领域，取得特变电工、中国西电集团供应商资格，舰用风机配套主力舰艇，数据中心用离心风机入选国家节能降碳技术装备推荐目录。7、发布可转债募集说明书，募集资金不超过2亿元，用于智能型高效风机建设项目和补充流动资金。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.61亿元、0.75亿元、0.92亿元。维持“增持”评级。 #风险提示：下游市场需求变动风险、国外市场政策风险、原材料价格波动风险。