克莱特(831689):业绩基本符合预期,持续拓展新领域-点评报告

#核心观点：1、公司2025年上半年实现营业总收入2.78亿元，同比增长8.41%；归母净利润2897.67万元，同比下降4.58%；扣非归母净利润2699.59万元，同比下降7.22%。2、分季度看，一季度营收1.25亿元，同比增长7.11%，归母净利润1107.15万元，同比下降14.84%；二季度营收1.53亿元，同比增长9.50%，归母净利润1790.52万元，同比增长3.10%。3、营收增长主要系订单稳定增加，集装箱船、汽车运输船用产品销售收入增加所致；截至2025年6月30日，公司在手订单金额5.77亿元，同比增长28.79%。4、公司积极布局输变电行业，已取得特变电工、中国西电集团供应商资格；舰用风机项目通过试验，配套多款主力舰艇。5、风机行业下游应用广泛，公司有望持续受益于行业向高效、大型化、智能化方向发展。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年营收分别为5.77亿元、6.03亿元、6.12亿元，同比分别增长9.04%、4.51%、1.54%；归母净利润分别为0.65亿元、0.67亿元、0.68亿元，同比增长18.31%、3.76%、0.95%；EPS分别为0.88元、0.91元、0.92元。当前估值处于合理区间，维持“谨慎推荐”评级。 #风险提示：宏观经济环境的风险、市场竞争加剧的风险、海外市场的政策风险。