聚胶股份(301283):1H25归母净利润同比+41.38％,看好公司海外市场持续开拓-公司点评报告

#核心观点：1、1H25公司实现营业总收入9.93亿元，同比增长5.47%；归母净利润0.81亿元，同比增长41.38%。2、2Q25营业总收入4.90亿元，同比增长6.17%；归母净利润0.46亿元，同比增长74.59%。3、业绩增长主要得益于原材料价格和部分航线海运费下降，以及海内外市场开拓带来销量增加。4、海外销售收入同比增长6.56%，占整体收入比重59.73%。5、公司持续推动全球产能布局，加强技术研发和团队建设。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.63亿元、2.05亿元、2.47亿元，同比增速分别为108.72%、25.81%、20.18%。维持“强烈推荐”评级。 #风险提示：1.市场竞争加剧、成长性放缓的风险；2.原材料价格波动风险；3.项目未能如期产生效益的风险；4.海外经营与贸易的风险。