富特科技(301607):Q2单季度营收净利新高,国内外客户有望持续放量-公司信息更新报告

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营业收入14.7亿元，同比增长122.6%；实现归母净利润0.67亿元，同比增长15.2%。2、Q2单季度实现营业收入9.7亿元，同比增长140.6%，环比增长91.3%；实现归母净利润0.47亿元，同比增长23.9%，环比增长140.4%。3、半年度计提减值准备0.35亿元，其中信用减值准备0.22亿元，资产减值准备0.12亿元。4、2025H1毛利率19.5%，同比下降8.6个百分点；归母净利率4.5%，同比下降4.2个百分点。5、销售费用率1.4%，同比下降0.4个百分点；管理费用率3.3%，同比下降3.6个百分点；研发费用率8.2%，同比下降3.4个百分点。6、研发团队扩充至910人，占员工总数39.6%。7、客户包括广汽集团、蔚来汽车、小鹏汽车、小米汽车、雷诺汽车、Stellantis等知名车企，并取得长安汽车、零跑汽车和某欧洲主流豪华品牌等多个项目定点。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.55亿元、1.99亿元、2.44亿元，EPS为1.00元/股、1.28元/股、1.57元/股，当前股价对应PE分别为37.4倍、29.2倍、23.8倍，维持“买入”评级。 #风险提示：行业竞争加剧、配套车型销量不及预期。