光大银行(601818):资产质量改善,信用成本下降支撑利润增速提升
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、光大银行1H25营收同比降低5.6%，归母净利润同比增长0.6%。2、净利息收入降幅收窄，总资产、贷款、存款分别同比增长6.5%、4.9%、8.5%，净息差1.41%。3、非息收入同比下降5.6%，手续费净收入同比下降0.9%，其他非息收入同比下降10%。4、资产质量改善，不良率持平于1.25%，不良净生成率同比下降30bp，信用成本同比下…
研究对象光大银行
发布机构中金公司
分析师无
发布日期2025-08-31
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属中金公司，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象光大银行
股票代码601818
公司共识评级看好近 180 天 · 9 家机构
一致目标价¥4.06中位数 · 6 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、光大银行1H25营收同比降低5.6%，归母净利润同比增长0.6%。2、净利息收入降幅收窄，总资产、贷款、存款分别同比增长6.5%、4.9%、8.5%，净息差1.41%。3、非息收入同比下降5.6%，手续费净收入同比下降0.9%，其他非息收入同比下降10%。4、资产质量改善，不良率持平于1.25%，不良净生成率同比下降30bp，信用成本同比下降26bp至0.79%。 #盈利预测与评级：维持2025年和2026年盈利预测不变。A股维持跑赢行业评级和4.58元目标价，对应0.53倍2025年市净率和0.51倍2026年市净率。H股维持跑赢行业评级，目标价上调8.1%至3.85港元，对应0.41倍2025年市净率和0.39倍2026年市净率。 #风险提示：宏观经济复苏不及预期，资产质量压力高于预期。
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