中孚实业(600595):推出三年分红计划,高分红属性凸显-公司信息更新报告

#核心观点：1、公司2025H1实现营收105.74亿元，同比下降3.82%；归母净利润7.07亿元，同比增长59.55%。2、2025Q2实现营收55.52亿元，同比下降4.47%，环比增长10.57%；归母净利润4.77亿元，同比增长19.37%，环比增长107.16%。3、完成收购中孚铝业24%股权，电解铝权益产能提升至75万吨/年。4、铝精深加工产品销量29.26万吨，净利润同比增加56.04%。5、金岭精煤拟投资7038.6万元建设年产120万吨环保洁净新能源材料项目，预计年净利润5673.34万元。6、员工持股计划已完成股票购买，累计买入公司股票3.29亿股，占总股本8.21%。7、制定未来三年股东分红回报规划，承诺每年现金分红比例不低于60%。 #盈利预测与评级：预计2025-2027年公司实现归母净利润分别为19.71亿元、24.48亿元、27.31亿元，同比分别增长180.0%、24.2%、11.5%。EPS分别为0.49元、0.61元、0.68元/股。对应2025年8月28日收盘价PE分别为11.1倍、8.9倍、8.0倍。维持“买入“评级。 #风险提示：铝价、氧化铝价格大幅波动风险、四川电价政策风险等。