个股研报未分类有原文
江航装备(688586):持续加大研发,民机业务有望成为公司第二增长曲线-事件点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点： 1、2024年和2025Q1公司业绩承压，营收分别为10.93亿元（同比减少10%）和2.10亿元（同比减少32%），归母净利润分别为1.25亿元（同比减少35%）和0.20亿元（同比减少67%）。 2、2024年销售毛利率34.84%，同比降低3.54pcts；2025Q1销售毛利率27.81%。 3、2024年研发投入1.61亿元，同比增…
研究对象江航装备
发布机构中邮证券
分析师马强,鲍学博
发布日期2025-07-26
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属中邮证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象江航装备
股票代码688586
公司共识评级看好近 180 天 · 2 家机构
一致目标价样本不足近 180 天暂无有效目标价
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点： 1、2024年和2025Q1公司业绩承压，营收分别为10.93亿元（同比减少10%）和2.10亿元（同比减少32%），归母净利润分别为1.25亿元（同比减少35%）和0.20亿元（同比减少67%）。 2、2024年销售毛利率34.84%，同比降低3.54pcts；2025Q1销售毛利率27.81%。 3、2024年研发投入1.61亿元，同比增长3%，占营收比例14.72%；2025Q1研发投入0.33亿元，同比增长5%。 4、民机业务取得新突破，完成AG600、C909、AC系列直升机批产交付，开拓民机PMA产品市场，有望成为公司第二增长曲线。 #盈利预测与评级： 预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.38、1.71、2.11亿元，对应PE分别为65、53、43倍，维持“买入”评级。 #风险提示： 军品订单不及预期；军品降价超出市场预期；民机业务等市场开拓不及预期等。
同公司研报
继续比较不同机构对同一公司的判断。
同行业近期研报
从单家公司继续回到行业研究。