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中国西电(601179):降本增效成果显著,核心业务结构持续优化-2025年半年报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025年上半年公司实现收入113.31亿元，同比增长8.91%；归母净利润5.98亿元，同比增长30.08%。2、毛利率提升至21.61%，净利率提升至6.55%，销售费用同比下降9.06%。3、网内市场稳步推进，网外市场突破势头强劲，国际市场加速调整。4、开关业务收入49.35亿元，同比增长10.45%；变压器业务收入42.45亿元，同…
研究对象中国西电
发布机构民生证券
分析师李佳,邓永康
发布日期2025-08-26
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属民生证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象中国西电
股票代码601179
公司共识评级看好近 180 天 · 8 家机构
一致目标价¥16.93中位数 · 2 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025年上半年公司实现收入113.31亿元，同比增长8.91%；归母净利润5.98亿元，同比增长30.08%。2、毛利率提升至21.61%，净利率提升至6.55%，销售费用同比下降9.06%。3、网内市场稳步推进，网外市场突破势头强劲，国际市场加速调整。4、开关业务收入49.35亿元，同比增长10.45%；变压器业务收入42.45亿元，同比增长4.04%。5、存货同比增长29.16%，合同资产同比增长15.45%。
#盈利预测与评级：预计2025-2027年营业收入分别为259.19亿元、292.57亿元、322.51亿元，归母净利润分别为15.60亿元、19.40亿元、22.89亿元。维持“推荐”评级。
#风险提示：电网投资不及预期风险，新市场开拓不及预期风险等。
本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。
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