电力电气设备行业：AI“探电”（九），SOFC－AIDC供电新解法

#核心观点：1、SOFC燃料电池系统或有望成为数据中心供电的新解法，因其交付周期短（约90天），能适配数据中心建设供需特征。2、预计2026-2030年北美数据中心年化平均SOFC装机规模或有望达到0.5~1.25GW。3、SOFC具有高效、清洁、部署灵活、燃料适应性强等特点，在固定式发电、热电联供、交通运输及便携式领域有应用潜力。4、当前应用瓶颈在于经济性，需提升系统寿命、发电效率、稳定性和可靠性，并降低成本以实现大规模商业化。 #投资建议：1、壹石通（未覆盖）。2、三环集团（电子组覆盖）。3、佛燃能源（未覆盖）。4、Bloom Energy（未覆盖）。5、FuelCell Energy（未覆盖）。 #风险提示：需求不及预期，北美核电审批进展变化，技术路线变动。