吉祥航空(603885):非经收益增加,H1净利润同比增长

#核心观点：1、2025H1公司实现收入110.7亿元，同比增长1%；归母净利5.1亿元，同比增长3.3%。2、2025Q2收入53.4亿元，同比增长2.1%；归母净利1.6亿元，同比增长35%。3、客运收入105亿元，同比下降1%；RPK同比增长5%，其中国内线下降8%，国际线增长68%。4、客公里收益0.45元，同比下降4%；单位营业成本0.34元，同比增长0.01元。5、毛利率11.8%，同比下降3.9个百分点；期间费用率11.9%，同比下降0.9个百分点。6、宽体机引进完成，787系列飞机日利用率达14.75小时，同比提升25%。

#盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为11亿元、20亿元、26亿元，维持“买入”评级。

#风险提示：需求恢复不及预期，汇率波动风险，油价上涨风险，安全事故。

本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。