装备制造行业：7月工程机械出口增速提升－周报（8月第4周）

#核心观点：1、机械设备、电力设备及汽车行业上周表现分别为+2.75%、+2.28%和+4.7%，在申万一级行业中排名第17、20、7位。2、7月工程机械出口额同比增长19.3%，增速提升，非洲及亚澳区域需求强劲，预计下半年新兴市场需求将持续增长，内需明显复苏。3、光伏主材报价整体上涨，受产业调控政策及会议影响，BC电池技术成为降本增效核心方向，长期增长潜力显著。4、8月1-17日乘用车零售同比微增2%，新能源车零售同比增长9%，在促销活动和出口增长支持下，国内车市有望持续快速发展。 #投资建议：1、工程机械板块：建议关注出口增长及内需复苏带来的投资机会。2、光伏行业：BC电池技术因高效率、美观性及政策支持，长期增长潜力显著，但需关注技术迭代与成本控制。3、汽车行业：建议关注具备品牌和规模效应的整车厂商和华为链相关车企。 #风险提示：宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风