新集能源(601918):煤电价格下跌致业绩同比回落,关注电力成长性-半年报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025H1公司实现营业收入58.1亿元，同比-2.9%；归母净利润9.2亿元，同比-21.7%。2、原煤产量1119.7万吨，同比+7.9%；商品煤销量943.4万吨，同比+3.6%。3、商品煤吨煤售价528.5元/吨，同比-6.3%；吨煤成本327.1元/吨，同比-3.5%；吨煤毛利201.4元/吨，同比-10.6%。4、上网电量62.…
研究对象新集能源
发布机构天风证券
分析师张樨樨
发布日期2025-08-24
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属天风证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象新集能源
股票代码601918
公司共识评级看好近 180 天 · 18 家机构
一致目标价¥11.22中位数 · 6 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025H1公司实现营业收入58.1亿元，同比-2.9%；归母净利润9.2亿元，同比-21.7%。2、原煤产量1119.7万吨，同比+7.9%；商品煤销量943.4万吨，同比+3.6%。3、商品煤吨煤售价528.5元/吨，同比-6.3%；吨煤成本327.1元/吨，同比-3.5%；吨煤毛利201.4元/吨，同比-10.6%。4、上网电量62.8亿千瓦时，同比+44.2%；平均上网电价0.3716元/千瓦时，同比-9.7%。 #盈利预测与评级：预计2025-2027年公司实现归母净利润20/22.7/24亿元，同比-16.6%/+13.7%/+5.8%；EPS分别为0.77/0.88/0.93元。维持“买入”评级。 #风险提示：煤价超预期下跌；电厂建设进度不及预期；煤矿生产政策变化。
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