平安银行(000001):零售转型深化,中期分红落地
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、1-6月归母净利润、营业收入、PPOP分别同比-3.9%、-10.0%、-10.3%，增速较1-3月分别+1.7pct、+3.0pct、+2.6pct。2、6月末总资产、贷款、存款增速分别为+2.1%、-0.1%、+3.5%，较3月末+1.3pct、+1.9pct、-2.7pct。3、25Q2单季度净息差为1.76%，较25Q1下降7bp。…
研究对象平安银行
发布机构华泰证券
分析师贺雅亭,沈娟
发布日期2025-08-24
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属华泰证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象平安银行
股票代码000001
公司共识评级看好近 180 天 · 25 家机构
一致目标价¥13.95中位数 · 15 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、1-6月归母净利润、营业收入、PPOP分别同比-3.9%、-10.0%、-10.3%，增速较1-3月分别+1.7pct、+3.0pct、+2.6pct。2、6月末总资产、贷款、存款增速分别为+2.1%、-0.1%、+3.5%，较3月末+1.3pct、+1.9pct、-2.7pct。3、25Q2单季度净息差为1.76%，较25Q1下降7bp。4、6月末不良贷款率、拨备覆盖率分别为1.05%、238%，较3月末环比-1bp、+2pct。5、25H1中间业务收入同比-2.0%，增速较1-3月+6.2pct。6、公司宣告中期每10股派发现金股利2.36元，派息金额占归属于普通股股东净利润的20.05%。 #盈利预测与评级：预测2025-2027年EPS为2.28/2.32/2.37元，25年BVPS预测值23.49元，对应PB0.51倍。给予25年目标PB0.61倍，目标价14.33元，维持买入评级。 #风险提示：政策推进力度不及预期；经济修复力度不及预期。
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