锂电池行业：近期碳酸锂价格重心上移－锂电池产业链双周报（2025／08／08－2025／08／21）

#核心观点：1、锂电池指数近两周、本月及年初至今表现均跑赢沪深300指数。2、锂电池产业链中锂盐、正极材料、电解液价格近两周普遍上涨，负极材料、隔膜及动力电池价格持稳。3、2025年7月新能源汽车产销同比保持增长，环比略有下降；1-7月累计产销同比增长显著。4、下游新能源汽车市场旺季临近及储能需求提升，驱动锂电池整体需求预期回暖。5、上游碳酸锂价格短期内重心上移，部分中游材料价格跟涨。6、反内卷政策深化有望加速落后产能出清，利好优质产能利用率提升及公司业绩修复。7、固态电池产业化持续推进，为材料体系和设备环节带来结构性增量需求。 #投资建议：1、宁德时代（300750）：电池环节头部公司，关注其基本面改善。2、科达利（002850）：电池材料环节公司。3、恩捷股份（002812）：隔膜材料公司。4、天奈科技（688116）：在单壁碳纳米管等材料环节拥有技术和产能先发优势的公司。5、利元亨（688499）：在固态电池核心工艺设备环节积极布局的锂电设备公司。 #风险提示：下游需求不及预期风险；固态电池产业化进程不及预期风险；市场竞争加剧风险；原材料价格大幅波动风险；贸易摩擦升级风险。