电力设备与新能源行业9月第3周周报：智能网联汽车“十五五”规划发布，储能电池产能建设收紧

新能源汽车方面，我们预计2026年全球新能源汽车销量有望保持较快增长，带动电池和材料需求增长。新技术方面，固态电池和钠离子电池产业化逐步落地，关注相关材料和设备企业验证进展。光伏方面，“反内卷”、“太空光伏”是2026年光伏投资双主线。2026年政府工作报告明确我国将加快发展卫星互联网，太空光伏产业链有望同步受益于海内外卫星发射数量提升。主产业链方面，电池片环节格局正在优化，贱金属导入速度有望加快。国内已出现高功率组件需求，下游电池组件依赖提效进行市场化出清，组件高功率化有望推动组件单价提升，建议关注行业格局较好的电池组件、钙钛矿、胶膜等核心辅材方向。风电方面，中东战争推动天然气价格提升，欧洲能源独立紧迫性进一步升级，欧洲海风需求有望提升，建议关注风机、海上风电方向。储能方面，需求维持高景气度，建议关注储能电芯及大储集成厂。氢能方面，电能替代有望打开绿氢需求空间，绿氢耦合煤化工、绿色甲醇处于产业发展导入期，关注下游氢基能源应用渗透率提升，绿电-绿氢-绿色燃料产业关系正在逐步理顺，产业发展初期绿色燃料有望享受溢价，建议关注氢能设备、绿色燃料运营环节；维持行业强于大市评级。

本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌2.72%，其中风电板块上涨4.85%，发电设备下跌0.02%，工控自动化下跌0.35%，核电板块下跌1.04%，新能源汽车指数下跌1.92%，光伏板块下跌3.03%，锂电池指数下跌5.40%。

本周行业重点信息：新能源汽车：工信部等九部门印发《智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划》。中汽协：8月新能源汽车产销分别完成165.3万辆和164.3万辆，同比分别增长18.9%和17.8%。新能源汽车销量达到汽车新车总销量的60.6%。1-8月新能源汽车产销分别完成1066.8万辆和1065.0万辆，同比分别增长10.8%和10.7%，新能源汽车销量达到汽车新车总销量的52.4%。8月新能源汽车出口52.6万辆，环比下降5.0%，同比增长1.3倍。1-8月新能源汽车出口343.5万辆，同比增长1.2倍。工业和信息化部、市场监管总局制定了《关于推动汽车企业规范供应商账款支付优化账期管理的通知》，旨在进一步明确有关要求，加大评估检查力度，提升账款支付的制度化、规范化水平。电池：财联社：针对当前储能行业产能过剩风险加剧及内卷态势，相关部门正全面摸排现有及规划中的产能底数，对尚处规划阶段、未正式开工的项目暂缓推进。已备案且在建的项目不受影响。新能源发电：阳光电源自9月20日起对光储产品实施价格上调，产品包括光伏逆变器、储能变流器及储能系统，产品调价幅度为5%-15%。中央网信办、国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、住房城乡建设部、农业农村部、商务部七部门联合印发《促进数字化绿色化协同转型发展实施方案（2026-2030年）》。

本周公司重点信息：平高电气：中标国家电网2026年输变电项目第四次变电设备（含电缆）公开招标及直接采购项目，公司及子公司、合营公司合计中标金额约9.36亿元，占2025年营业收入的7.48%。汉缆股份：中标国家电网2026年输变电项目第四次变电设备（含电缆）及装置性材料相关标包，公司及全资子公司中标总金额约6.34亿元，约占2025年经审计营业收入的6.09%。多氟多：控股子公司同位素科技拟新增注册资本3,000万元，关联方认购增资款合计3,060万元，公司放弃优先认购权；增资后公司直接持股由51%变为46.36%，仍为控股并表。

风险提示

价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。