华大九天(301269):加快布局数字电路设计,多项产品迎来客户突破-中报分析

#核心观点：1、2025H1公司收入5.02亿元，同比增长13.01%；净利润307万元，同比下滑91.90%；扣非后净利润-1862万元，较上年同期减亏3263万元。2、公司在数字电路设计领域推出4款新品，覆盖该领域主要工具近80%，实现数字电路设计领域全覆盖。3、公司在数字芯片设计、存储芯片设计、先进封装及3DIC设计等EDA领域取得重大突破，相关产品已导入国内龙头芯片设计和制造企业的核心设计流程。4、国内EDA行业进入动荡期，国产EDA企业迎来重大机遇，国产芯片进口替代趋势明显，形成更有利于国内EDA企业的发展环境。 #盈利预测与评级：预计2025-2027年公司营业收入分别为15.35亿元、20.10亿元、25.97亿元，净利润分别为1.90亿元、4.62亿元、7.79亿元，每股收益分别为0.35元、0.85元、1.43元。维持买入投资评级。 #风险提示：国产化推进不及预期。