天坛生物(600161):提升核心竞争力,血制品龙头加速发展-跟踪报告
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录2025年预测EPS为0.81元，给予PE 32X，目标价25.82元，维持增持评级。2024-2027年营业总收入预测分别为6032、7298、8642、9926百万元，同比增长16.4%、21.0%、18.4%、14.9%；归母净利润预测分别为1549、1596、1941、2240百万元，同比增长39.6%、3.0%、21.6%、15.4%。
研究对象天坛生物
发布机构国泰海通
分析师余文心,郑琴
发布日期2025-07-22
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属国泰海通，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象天坛生物
股票代码600161
公司共识评级看好近 180 天 · 12 家机构
一致目标价¥16.73中位数 · 5 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点
- 维持增持评级，2025年预测EPS下调至0.81元，2026年维持0.98元，2027年上调至1.13元。
- 公司依托国企背景，拥有7张牌照，在营浆站85家，在建22家，2024年采浆量2781吨，未来有望获取更多浆站。
- 新规划永安血制、云南血制和兰州血制共计3600吨/年产能，部分已投产或通过验收，将提升生产效率和降低成本。
- 成都蓉生已获批第四代层析静丙和重组八因子，多款在研产品进展顺利，血浆利用率有较大提升空间。
#盈利预测与评级
2025年预测EPS为0.81元，给予PE 32X，目标价25.82元，维持增持评级。2024-2027年营业总收入预测分别为6032、7298、8642、9926百万元，同比增长16.4%、21.0%、18.4%、14.9%；归母净利润预测分别为1549、1596、1941、2240百万元，同比增长39.6%、3.0%、21.6%、15.4%。
#风险提示
销售不及预期的风险，竞争加剧的风险，产品降价的风险，新品推广不及预期的风险。
本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。
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