汽车行业：VLA大模型接力，城市NOA渗透率有望继续高增－2025智能驾驶行业策略250323

【核心结论】

智能驾驶渗透率继续高增（我们预计25年L2++智驾域控出货量有望超过700万套）：

在头部厂商如比亚迪等开启大规模上车标配的驱动下，整体渗透率高增；

城市NOA渗透率有望超预期：①算法逐渐迭代，让城市NOA体验更佳，逐渐成为中高端消费者重要考量点；②算法逐渐优化，城市NOA成本2025年有望下探至7000元人民币（如高通8650方案），推动15-20万级车增配或标配。

技术路线快速变革

1）VLA大模型有望接力“端到端+VLM”开启端到端2.0时代，推动城市NOA体验继续提升，根据理想24Q4业绩会，VLA模型将于25年7月跟随i8发布。其需求更大算力，进而推动Thor的起量。

2）Deepseek助力算法及模型优化，智驾投入门槛降低，入门级城市NOA及高速NOA的算力需求有望降低。

3）激光雷达作为安全部件，随着成本下探至千元级，将会随着城市NOA渗透率的提升而放量，我们预计25年中国乘用车激光雷达出货量有望超过300万颗。