电力设备行业：储能时代，光热发电有望迎来质变－光热发电行业深度报告

#核心观点：1、光热发电作为高稳定性的可再生能源，对构建新型电力系统具有重要意义，兼具调峰电源和储能的双重功能。2、截至2024年底，中国光热累计容量达838.2MW，2021-2024年间新增装机300MW，对比3GW/年的开工目标，行业发展潜力巨大。3、历史装机波动主要受经济性不足和政策不确定性影响。4、测算显示，在青海省现行0.55元/千瓦时的电价政策下，项目全投资收益率达6.24%，资本金收益率8.96%，已初步具备经济性。5、聚光系统、吸热系统、热力系统和储热系统在光热系统中价值量占比较大。 #投资建议：1、兰石重装：熔盐装置。2、久盛电气：电伴热系统。3、西子洁能：吸热换热系统、蒸汽发生器。4、捷昌驱动、振江股份、长盛轴承、川润股份、安彩高科、耀皮玻璃：定日镜相关系统。5、东方电气、上海电气：发电系统。6、鲁阳节能：保温材料。7、云图控股、迪尔化工、华尔泰、盐湖股份、山东海化：熔盐材料