创世纪(300083):3C需求带动业绩高增,积极布局人形机器人等新兴领域-2025年中报点评

#核心观点：1、2025H1公司营收24.41亿元，同比增长18.44%；归母净利润2.33亿元，同比增长47.38%；扣非归母净利润2.18亿元，同比增长76.81%。2、业绩增长主要得益于3C行业复苏，拳头产品钻铣加工中心收入8.96亿元，同比增长34.07%；海外业务收入1.61亿元，同比增长89.45%。3、2025H1销售毛利率25.06%，同比提升2.1个百分点；销售净利率9.76%，同比提升1.75个百分点。4、期间费用率12.1%，同比下降0.7个百分点，保持稳定。5、公司加大研发投入，2025H1研发费用6763万元，同比增长49.93%，开拓机器人及低空等新兴领域。

#盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润分别为5.17亿元、6.44亿元、8.08亿元，对应动态PE分别为31倍、25倍、20倍，维持“增持”评级。

#风险提示：消费电子行业需求不及预期、制造业复苏不及预期、宏观经济波动风险。

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