创世纪(300083):Q3业绩同比+164％,3C需求持续高景气-2025年三季报业绩点评

#核心观点：1、公司2025年前三季度实现收入38.26亿元，同比增长16.80%；归母净利润3.48亿元，同比增长72.56%；扣非归母净利润3.41亿元，同比增长106.81%。2、受益于AI创新驱动的消费电子换机潮、钛合金中框及折叠屏手机渗透率提升，下游3C需求高景气，公司3C钻攻机市占率领跑行业，订单持续高增。3、2025年第三季度单季收入13.84亿元，同比增长14%；归母净利润1.15亿元，同比增长164.38%；扣非归母净利润1.23亿元，同比增长196.21%。4、前三季度综合毛利率25.33%，同比提升3.63个百分点；净利率9.31%，同比提升4.71个百分点；期间费用率合计11.79%，同比基本持平。5、公司在人形机器人、低空经济、AI硬件等新兴领域推出定制化产品，依托传统3C和汽配客户优势，有望打开第二增长曲线。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为4.57亿元、5.58亿元、6.46亿元，对应EPS为0.27元、0.33元、0.39元，对应PE为36倍、30倍、26倍，维持推荐评级。 #风险提示：经济复苏不及预期的风险；新产品拓展不及预期的风险；核心技术迭代迅速的风险；市场竞争加剧的风险等。